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Geschäftsbereicht 2014

68 20 Bei der HolsteinStruktur-Anleihe (HSA) handelt es sich um eine unverzinsliche Indexanleihe ohne Kapi- talgarantie. Bei zwei Tranchen der HSA bestehen derivative, aktienbezogene Komponenten. Die Rück- zahlung der Anleihen ist abhängig von der Entwicklung nachfolgender Referenzindizes: Zum Stichtag bestehen folgende Positionen: * rechnerische DAX30-Future-Kontrakte Stichtagsbedingt ergibt sich aus dem laufenden Emissionsgeschäft eine Überdeckung in Höhe eines Kontraktvolumens von 64 T€ (rechnerisch 0,26 DAX30-Future-Kontrakte). Die Bewertung der aktienbezogenen Bestandteile der HSA erfolgt im Rahmen einer Bewertungseinheit (§ 254 HGB). Die Kontraktvolumina der beiden Tranchen werden für die gebildeten Bewertungseinhei- ten zusammengefasst. Basierend auf dem Grundgeschäft werden als Sicherungsinstrumente rollierende DAX-Futures genutzt (Fälligkeit der Anleihe: 20.03.2035; Laufzeit der DAX-Futures-Kontrakte: 3 Monate) und Maßnahmen ergriffen, die die DAX-Entwicklung widerspiegeln. Das abzusichernde Volumen richtet sich nach den Aktienanteilen in den HSA-Varianten, die sich in den Kundenportfolien befinden. Diese Anteile werden auf täglicher Basis ermittelt. An jedem Bilanzstichtag, an dem diese Sicherungsbeziehung besteht, erfolgt eine Messung bzw. Überwachung der Wirksamkeit. Hierzu werden die Bedingungen und Parameter von Grund- und Siche- rungsgeschäft miteinander verglichen (Microhedge). Die Wirksamkeit der Bewertungseinheit liegt mit 99,69 % in der vorgegebenen Bandbreite von 80 % bis 125 %1 . Die Höhe der Risiken (Marktpreisrisiken, Hedgerisiken) beläuft sich auf 14.236 T€. Diesen stehen Si- cherungsgeschäfte in Höhe von 13.594 T€ gegenüber. Zum Stichtag bestehen Bewertungsverluste und somit eine entsprechende Rückstellung für die aktienbezogenen Tranchen der HSA in Höhe von 642 T€. 1 Die Bandbreite orientiert sich an den Angaben des IAS 39 AG 105 (b). Bilanzwert der Anleihe Grundindex- gewichtung Dax30 in T€ (Performance Index) Ertrag Plus 58.108 75 % 25 % Wachstum 17.000 50 % 50 % Grundindex- gewichtung eb.rexx Government Germany Index Overall (Total Return) Tranche Kontraktvolumen Dax30 in T€* Rechnerische DAX30-Future-Kontrakte 26.230 107 16.298 66,485 9.868 40,255 Ertrag Plus Wachstum Tranche Sicherungsgeschäft Ertrag Plus 58.10875 % 25 % Wachstum 17.00050 % 50 % 26.230107 16.29866,485 9.86840,255

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