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Geschäftsbereicht 2014

67 19 Daneben wird ein Sanierungsgeld in Höhe von z. Zt. 1,9% der im Jahr 2014 versicherten Entgelte er- hoben. Die pauschalen Sanierungsgelder decken den zusätzlichen Finanzierungsbedarf, der für die bis zur Schließung des Gesamtversorgungssystems entstandenen Verpflichtungen erforderlich ist. Das an die VBL gezahlte Sanierungsgeld (inkl. Rückstellung) betrug im Jahr 2014 905 T€. Derivative Finanzinstrumente und Bewertungseinheiten Zum Bilanzstichtag bestehen die nachfolgend aufgeführten Arten an noch nicht abgewickelten deriva- tiven Finanzinstrumenten, die ein potenzielles Erfüllungsrisiko sowie - im Fall offener Positionen - Zins-, Währungs- und/oder sonstige Marktpreisänderungsrisiken beinhalten. Die von der Sparkasse abgeschlossenen Geschäfte dienen der Absicherung von Wechselkurs-, Aktien- und Zinsrisiken im Kundengeschäft sowie zur Steuerung des Zinsbuchs bzw. Rentabilitätssteuerung. Die am Bilanzstichtag noch nicht abgewickelten Termingeschäfte gliedern sich wie folgt: Derivative Finanzinstrumente (DAX-Futures) werden grundsätzlich einzeln bewertet. Dienen sie der Absicherung von Bilanzposten, Kundenemissionen oder anderen, nicht bilanzwirksamen Geschäften, werden sie mit diesen zusammengefasst bewertet. In diesem Fall werden Bewertungsverluste und - gewinne gegeneinander aufgerechnet. Für verbleibende Bewertungsverluste werden Rückstellungen gebildet, restliche Gewinne bleiben ohne Ansatz. Bezüglich der Bewertung der Zinsswaps wird auf die Ausführungen bei den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden verwiesen. Der beizulegende Zeitwert der Zinsswaps wird über die Abzinsung der künftigen Zahlungen (Cash- flows) fiktiver Gegengeschäfte (Glattstellungsfiktion) auf den Bewertungsstichtag ermittelt (Discoun- ted-Cashflow-Verfahren). Die Diskontierungsfaktoren werden von Reuters veröffentlichten Zinsstruk- turkurven am Markt gehandelter Swaps entnommen. Die beizulegenden Zeitwerte der an der EUREX abgeschlossenen Aktienoptionsgeschäfte / Future- Geschäfte wurden auf der Grundlage der von der EUREX am Bilanzstichtag veröffentlichten Schlusskur- se errechnet. Der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der Credit Default Swaps ITRAXX wird die Abzinsung der künftigen Zahlungen auf den Bewertungsstichtag zu Grunde gelegt. Die Diskontierungsfaktoren wer- den den von Reuters veröffentlichten Zinsstrukturkurven risikoloser Anleihen entnommen, denen ein emittentenbezogener Zuschlag für Adressenausfallrisiken (Credit Spread) aufgeschlagen wird. Die Credit Spreads werden vom Anbieter ITRAXX bereitgestellt. Der Zeitwert der Sicherungsgeberposition entspricht der Differenz zwischen dem Wert einer Credit Linked Note (Basket) am Bilanzstichtag und dem Nominalwert. Dem positiven Zeitwert stehen gezahlte Up-Front-Zahlungen in Höhe von 778 T€ gegenüber. Bis 1 Jahr > 1-5 Jahre > 5 Jahre Insgesamt Zinsbezogene Geschäfte 90.000 574.000 804.000 1.468.000 70.136 -7.334 Payer-Zinsswaps 70.000 354.000 459.000 883.000 8.655 -55.460 Receiver-Zinsswaps 20.000 220.000 345.000 585.000 61.481 48.126 Aktien- / Indexbezogene Geschäfte 26.187 0 0 26.187 1.574 979 Dax-Futures 26.187 0 0 26.187 1.574 979 Credit Default Swaps 0 50.000 0 50.000 0 905 CDS - Sicherungs- geberposition 0 50.000 0 50.000 0 905 CDS - Sicherungs- nehmerposition 0 0 0 0 0 0 Nominalbeträge / Kontraktvolumen in T€ Kredit- äquivalenz- betrag in T€ Beizule- gender Wert in T€ nach Restlaufzeiten die VBL gezahlte Sanierungsgeld (inkl. Rückstellung) betrug im Jahr 2014905 T€. Zinsbezogene Geschäfte 90.000574.000804.0001.468.00070.136 -7.334 Payer-Zinsswaps 70.000354.000459.000883.0008.655 -55.460 Receiver-Zinsswaps 20.000220.000345.000585.00061.48148.126 26.1870026.1871.574979 Dax-Futures 26.1870026.1871.574979 Credit Default Swaps 050.000050.0000905 050.000050.0000905 000000

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